3月份國(guó)內(nèi)鋼材（厚壁鋼管）市場(chǎng)分析及后市預(yù)測(cè)

萊鋼集團(tuán)公司營(yíng)銷管理部王雷陳波

市場(chǎng)回顧分析

3月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈大幅震蕩下滑的走勢(shì)。進(jìn)入3月份，受房地產(chǎn)調(diào)控“國(guó)五條”細(xì)則影響，期貨、電子盤(pán)大幅震蕩下滑，鋼材高產(chǎn)量和高庫(kù)存，商家資源壓力較大資金周轉(zhuǎn)困難，進(jìn)口鐵礦石等原料價(jià)格大幅下滑成本支撐減弱，市場(chǎng)心態(tài)由拉漲逐漸轉(zhuǎn)為悲觀，恐慌心理加重、拋貨套現(xiàn)增加，國(guó)內(nèi)鋼市價(jià)格全面下跌。中下旬，隨著期貨、電子盤(pán)的超跌反彈，現(xiàn)貨市場(chǎng)跌幅有所減緩。截止22日，上海市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3670-3740元/噸，較上月末下跌160元/噸；上海市場(chǎng)厚規(guī)格熱卷價(jià)格3900-3920元/噸，較上月末下跌160元/噸；華東市場(chǎng)中板價(jià)格3970-3990元/噸，較上月末下跌60元/噸；華東市場(chǎng)H型鋼中小規(guī)格價(jià)格3820-3850元/噸，較上月末下跌130元/噸，普通大規(guī)格價(jià)格3880-3910元/噸，較上月末下跌100元/噸；山東市場(chǎng)齒輪鋼價(jià)格4400-4450元/噸，較上月末下跌200元/噸。

市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

1-2月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期。“兩會(huì)”已經(jīng)結(jié)束，政策面尚未傳出利好消息。從鋼鐵行業(yè)來(lái)看，下游需求仍處于啟動(dòng)階段，隨著價(jià)格的持續(xù)回落，春節(jié)前后無(wú)量空漲積累的風(fēng)險(xiǎn)正逐漸釋放，繼續(xù)下行的空間在縮小。后期市場(chǎng)仍面臨鋼材高產(chǎn)量和高庫(kù)存壓力，原材料價(jià)格高位震蕩，主導(dǎo)鋼廠價(jià)格分歧，市場(chǎng)拉漲信心不足。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鋼市短期仍處于震蕩筑底階段，4月中旬隨著需求的釋放鋼市或?qū)⒅沟蠓€(wěn)。

影響國(guó)內(nèi)鋼市運(yùn)行的因素：

1、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭仍然較弱。2月份CPI同比上漲3.2%，漲幅創(chuàng)下去年4月以來(lái)的更高水平，通脹憂慮增加；工業(yè)增加值增速小幅放緩，1-2月份同比增幅為9.9%，低于去年12月份10.3%的同比升幅；2月份新增人民幣貸款6200億元，同比少增907億元，環(huán)比少增4500億元。1-2月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)21.2%，增幅低于去年同期0.3個(gè)百分點(diǎn)。

2、鋼材需求將逐步回升，不確定因素仍然較多。1-2月份全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)22.8%，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)49.5%，增速比去年全年提高47.7個(gè)百分點(diǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖跡象明顯，但也引發(fā)了房地產(chǎn)調(diào)控的“新國(guó)五條”政策及細(xì)則，后期對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響，還需要進(jìn)一步觀察。今年城鎮(zhèn)保障性住房基本建成470萬(wàn)套、新開(kāi)工630萬(wàn)套，繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村危房改造，一定程度上彌補(bǔ)房地產(chǎn)調(diào)控所帶來(lái)的影響。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資陸續(xù)升溫，將帶動(dòng)用鋼需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)。1-2月份，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25.7%，其中基本建設(shè)投資同比增長(zhǎng)20.9%。去年包括常州、廈門(mén)、沈陽(yáng)等14個(gè)城市的近期地鐵規(guī)劃或規(guī)劃調(diào)整方案獲批，涉及總里程達(dá)993公里，總投資額達(dá)7283億元。加上正在施工建設(shè)的地鐵項(xiàng)目，投資額達(dá)1.5萬(wàn)億以上。交通部近日發(fā)布消息，2013年我國(guó)預(yù)期新建鐵路投產(chǎn)里程5200公里以上，新建公路8萬(wàn)公里、沿海港口萬(wàn)噸級(jí)以上泊位100個(gè)、運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)10個(gè)左右。

工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)有所降低。2月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)回落，并處于最近5個(gè)月來(lái)的更低值，盡管受春節(jié)因素及外需的疲弱影響較大，但也在一定程度上反映出當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能依然不足。1-2月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)9.9%，比2012年12月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，2月份規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.79%。2月份全社會(huì)用電量同比下降12.5%，1-2月全社會(huì)累計(jì)用電量同比增長(zhǎng)5.5%。1-2月汽車產(chǎn)銷分別同比分別增長(zhǎng)14.1%和14.7%，呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

3、原材料價(jià)格后期或?qū)⒄鹗帯?月份，隨著鋼材價(jià)格的大幅下滑，進(jìn)口礦、鋼坯、廢鋼均出現(xiàn)加速下跌跡象，尤其是中旬進(jìn)口礦單周跌幅達(dá)到9%，成本支撐作用大為減弱。截至21日，印度粉礦（63.5%品位）報(bào)價(jià)135美元/噸(CIF)，較2月底大幅下跌17美元/噸。山西二級(jí)冶金焦主流出廠1350-1400元/噸，較2月底下跌130-150元/噸。當(dāng)前，鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存較充裕、資金壓力偏大、采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，但全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量6723萬(wàn)噸，貿(mào)易商方面手中資源相對(duì)較少，且近期鋼材市場(chǎng)有筑底跡象，鐵礦石價(jià)格難有大幅回落空間。

4、鋼鐵產(chǎn)量維持高位。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量12545.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.6%；其中2月份粗鋼產(chǎn)量為6183萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.8%；其中2月粗鋼日均產(chǎn)量220.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%，創(chuàng)歷史新高。雖然目前國(guó)內(nèi)鋼廠普遍虧損嚴(yán)重，但尚未有大規(guī)模的檢修、限產(chǎn)，鋼鐵產(chǎn)量仍然保持在高位。環(huán)保局對(duì)唐山128家重點(diǎn)涉污企業(yè)進(jìn)行環(huán)保徹查，凡容積在300立方米以下的高爐全部拆除，其中有40-50家的鋼鐵廠和30多家的焦化廠進(jìn)行停產(chǎn)整頓，但對(duì)鋼鐵產(chǎn)量的實(shí)際影響還需觀察。

5、鋼材社會(huì)庫(kù)存處于高位。截止3月15日，全國(guó)主要市場(chǎng)五大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存量為2250.8萬(wàn)噸，較前一周增加19.2萬(wàn)噸，連續(xù)十三周上升，與去年同期相比增加409.6萬(wàn)噸。目前全國(guó)主要城市螺紋鋼庫(kù)存總量為1094.85萬(wàn)噸，較上周增加15.06萬(wàn)噸，較去年同期增加269.52萬(wàn)噸；線材庫(kù)存總量為337.35萬(wàn)噸，較上周增加7.11萬(wàn)噸，較去年同期增加82.32萬(wàn)噸；熱軋庫(kù)存總量為475.57萬(wàn)噸，較上周增加2.3萬(wàn)噸；冷軋庫(kù)存總量為170.48萬(wàn)噸，較比上周增加0.03萬(wàn)噸；中板庫(kù)存總量為172.50萬(wàn)噸，較上周減少5.35萬(wàn)噸。目前鋼材社會(huì)庫(kù)存增幅已放緩，但量較大，將影響后市價(jià)格的回升。

6、主導(dǎo)鋼企價(jià)格分歧。寶鋼4月份板材價(jià)格上調(diào)150元/噸；武鋼、首鋼價(jià)格基本穩(wěn)定，但優(yōu)惠幅度增加；鞍鋼價(jià)格大幅下調(diào)100-300元/噸。沙鋼3月中旬建材價(jià)格大幅下調(diào)100-250元/噸，并對(duì)前期發(fā)貨補(bǔ)差。這次主導(dǎo)鋼廠價(jià)格分歧說(shuō)明鋼廠訂單分化在擴(kuò)大，普通產(chǎn)品供求矛盾突出、競(jìng)爭(zhēng)激烈。